近年來台灣之財經媒體只要提到台股,皆言必稱”外資"買超或是賣超”,或者是外資"看好或看壞等等,雖然筆者幾乎不願隨外資起舞,惟仍不容忽視其對台股之影響力與日俱增。但須知外資其實也是人,只要是人當然就會犯錯;但是因為其擁有之資金部位與資訊來源遠比散戶多而且快,故長期統計下來自然合理勝算較高。
但散戶投資朋友們也千萬不要氣餒,根據筆者長期觀察得知:其實在台灣的外資的買賣多空操作,幾乎完全以他們的老大哥”美國股市之多空趨勢”為馬首是瞻。故擒賊須擒王,欲知外資未來操作動向只要仔細看清楚"美股線型趨勢”即可。
而"美國四大指數"中之道瓊指數因取樣較少,所以參考就好,比較能真實反映經濟實況且比較準確的指數,其實就是"S&P500指數"莫屬。另外與台灣電子股關係最密切的就是費城半導體指數。今在此就S&P500指數與費城半導體指數之長期月線之技術面與讀者分享筆者之看法。若能事先預估S&P500指數未來的漲跌方向,那麼在台灣的外資,後市到底要買或是要賣,大概就八九不離十了。
S&P500指數之長期月線之技術面觀之(見附圖A):由前2個歷史高點(2000/3)之1552點與(2007/10)之1576點兩個相對高點相連之超級大頸線,近期已經突破該頸線後於線上震盪3個月的時間(現階段該頸線之位置約位於1600點附近),指數最高並創歷史新高達1698點,長期指數則是呈現完美的一波比一波高之標準多頭格局。所以,若單純只看指數的話,會讓人感到上檔無壓、萬里無雲;惟若同步觀看長達10餘年以上之月線RSI等技術指標則就卻是相反地呈現一波比一波低之趨勢與S&P500指數之月線指數形成長期高檔背離之危險訊號。而且本月之月RSI數值=76.77,剛好是前2個高點相連所形成之10餘年超長期下降壓力線之目前之位置。所以,就算再上漲,高點也暫時應以有限了,大概只是震盪居多。
S&P500指數後市看法之結論:長達13以上之指數與技術指標RSI等竟然相互呈現明顯背離現象,誠屬歷史上超級罕見之景象。現階段只要S&P500指數下檔能夠力守現階段該頸線之位置約位於1600點附近之重要支撐,則美股可持續高檔震盪;反之,一旦跌破下檔1600點支撐,加上長期月線技術指標長達13年以上之高檔背離危險訊號綜合判斷,就是超級危險之"多頭騙線假突破”之由多轉空確認之超級危險訊號,美股後市可能就會面臨中長期規模的大幅修正時間與空間。
費城半導體指數之長期月線之技術面觀之(見附圖B):該指數由歷史低點(2008/11)之167點止跌後強力反彈至(2011/2)之474點,隨即開始進行為期約2年之"三角型整理型態"後正式向上攻擊,短線迄今該指數最高達493點已越過順利前高(2011/2)之474點,技術面仍屬多方強勢格局;惟就該為期約2年之"三角型整理型態"突破後之基本同等上檔測幅之最小滿足點位置為497~500點。短線技術面雖尚未出現明顯賣訊;惟因初步上檔測幅已十分接近,故提高警覺是有絕對的必要性的。
費城半導體指數後市看法之結論:該指數上檔測幅之最小滿足點位置為497~500點。短線指數已近在咫尺,理應會開始劇烈震盪。反之,若一旦跌破下檔445點重要頸線支撐,就屬中期波段正式轉弱整理的開始。
總結論美國股市短線看似強勢依舊;惟皆同步接近長期技術面之重大壓力區域,短線可預期應上檔有限且隨時會劇烈震盪。而若分別跌破上述所提示之下檔重要支撐位置,一旦跌破那就真的大大不妙了。~~參考~~
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