(11/20)(五)台股在國際股市震盪之影響下,指數開低震盪收小黑,終場小黑下跌-11.75以點作收,收盤指數為8465點,成交量為756億元。
承襲近日本專欄之PO文持續提出:現階段市場訊息面多空混亂,持續保持關注即可,此刻筆者還是撇開消息面、情緒面等之干擾,繼上一週本專欄之PO文,今則針對”籌碼面”來觀盤與解盤。
就K線理論—酒田戰法*觀察:(11/17)之2日K線組合,稱之為”短線陰線吞噬”,屬於短線轉弱或是賣出訊號。而短線上關於(11/13~11/17) 之3日K線組合,看多者視為”多方島狀反轉”;但筆者個人依舊傾向以為:少需再觀察1~~2個星期後再來論斷。
就K線理論--量價關係*觀察:台股於(11/05)見短線反彈高點8871點之後,直接就壓回已跌破前短線低點(11/20)之8503點後;技術面由(08/24)之7203點反彈以來,一波比一波高之多頭控盤之頻率已經被破壞;表示(11/05)反彈高點8871點極可能變成"假突破、真拉回"之多轉空之中期波段趨勢型訊號。
台股在此位階不足仟億元以上之成交量,市場肯定還是一套資金再運轉輪動;並無明顯有新資金回流入市之訊號,後續效應繼續追蹤。中長期台股後市之發展,量不量絕對有關係、絕對是關鍵。惟目前之台股市場內緊緊仍還是一套資金,到處點火偏多操作,尚未見明顯增至1000~1200億元以上之前,即屬於標準業內與國內中實戶、甚至投資顧問公司等共同點火炒作,以中小型股為目標:故市場內部氣氛則充滿著詭異、投機。
台股波段中期技術面之觀察如下:現階段台股指數之上檔短線壓力為8500~8757~8871點區間,對於目前台股仍暫時只屬於"技術性反彈逃命”格局中而已。短中期台股後市之發展,量不量絕對有關係、絕對是關鍵。惟目前之台股市場內緊緊仍還是一套資金走天下之意思;甚至需特別注意台灣等新興國家與中國之資金蹺蹺板效應。
台股之籌碼面:至(11/20)(五)股外資台指期淨多單總數為+17206口,較前一交易日調節多單-2478口,短線上外資整體淨多單之平均成本為8508點,現階段外資之多單留倉之部位屢屢開始出現小賺小賠之跡象;惟一如筆者認為外資再加碼之空間應已有限。理由其實很簡單,即是”太剛易折、物即必反";加上就經驗值而言:外資期指多單於2萬口以上時,調節之機率已大於加碼;甚至若外資之多單之總量大於26000口時,則須隨時可能出現”波段趨勢反轉向下”之摜壓現象,即所謂”太剛易折"之物極必反之道理。(PS:根據台灣期貨市場之參考經驗值:(一).外資台指期淨多單若達+6000~ +10000口之間,表示看法轉為偏多。(二).若淨多單若達 +10000口以上者,則表示強烈看多確立且即將隨時發動攻擊之意。(三). 若淨多單若達 +26000口以上者,則就有買力耗盡達到物極必反之反轉。反之則空單亦然)。
須注意以下筆者發現並追蹤很久的"台股後市漲跌之多空領先訊號":即為外資在台期指操作時的留下"非常值得"參考之訊號。如下:
(1).. 根據台灣期貨市場之參考經驗值之 (三). .外資台指期若淨多單若達 +26000口以上者,則就有買力耗盡達到物極必反之反轉。反之則空單亦然。
(2)..提早見高點2交易日(天):外資台指期短線最高淨多單出現於(11/03)達+26205口,領先短線台股現貨之指數高點(11/05)之8871點為2個交易日。
(3)..提早見低點2交易日(天):外資台指期於(08/20)時之期指空單轉為多單,領先短線台股現貨之指數低點(08/24)之7203點亦為2個交易日。
由上述過程得知:外資對於台期指操作上之多空變化,期指部分的確印證台期指期貨的確具備”價格發現"之功能外,亦具備提前約2天短線高低點之研判價值。
新加坡的摩台指之"散戶指標UOB”的數據變化;至(11/20)(五)新加坡的摩指之"散戶指標UOB”已經壓縮至多單餘額為+174口,短線整體部位萎縮不大,淨多單之平均成本為8420點;散戶心態則已慢慢由空轉多後,暫時陷入靜觀其變;其中”反市場”之特性不變。承襲筆者長久以來觀察:反指標"散戶指標UOB”之空單若賠錢出場、甚至翻空為多的話,幾乎就是波段反轉之預警訊號;而此刻就出現這種訊號。
整體大格局趨勢而言:台股未來之波段後市發展,除了參考技術面與籌碼面之考量之外,主要還是得看國際股市的臉色為主。
現階段國際股市方面:持續以龍頭美股與歐股德股為觀察重心,其中長期之技術面則就是”高檔盤頭”,目前短線的震盪亦只是持續盤出更大的頭部震盪而已,小心面對應變;而亞股的老大---中國股市,技術面卻則為中長期盤底。筆者當然相信具備領先市場消息面特性之技術面。故看國際股市技術面:除中國股市逢低看多之外,其餘皆應宜以保守看待。現階段台股相關之中國ETF族群仍處於波段偏多之訊號,逢低可偏多切入。故看國際股市技術面:除中國股市逢低看多之外,其餘皆應宜以保守看待。現階段台股相關之中國ETF族群仍處於波段偏多之訊號,逢低可偏多切入。
綜合技術面看台股之結論如下:現階段台股反彈波之上檔壓力目標為:短線上檔壓力參考暫時為8503~8757~8817點,壓力未站上之前,短線暫時僅視為技術性之跌深反彈逃命就好;惟中長期則是逢高撤退、減碼操作為主。
筆者個人現階段之操作如下:
期指操作:暫時空手(PS:等看台期結算後之外資動態再說)。
個股操作:10%以內之資金續抱ETF股;生技股則短線出脫後等拉回再說
(PS:現階段對於個別股之操作要提防流動性風險)。
~~以上純屬個人言論,僅供參考謹慎為之~~
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