~~台股出現”四手黑盤”喔 !!…..~~

       (7/29)(一)台股在美股震盪與亞股走軟之氛圍下，開平低震盪盤軟走低，盤中低點達8074點，終場以中黑下跌 -64.9點作收，收盤指數為8084點，成交量萎縮為655億元。短期日K線技術面部分：近4日K線形成之K線組合，稱之為”4手黑盤”，屬於”見高點轉弱”之訊號。 

 

       承襲前近日來本專欄之PO文標題已預先提及: ~~短期內台股散戶與大戶即將攤牌大對決~~，也就是台股短期內又即將面臨多空變盤的考驗了。筆者仍客觀地依慣例純以技術面就線論線來觀察結論得知：自(6/25)之低點7663點以來之極短期上升趨勢線(目前該上升趨勢線已提高至8170點附近)已被微幅跌破，而且(7/29)(一) 盤中低點8074點已經完全回補且跌破(7/23)之大量長紅K線之跳空缺口8092~8137點之低點。綜合上述現象顯示：台股短線又再度出現轉弱之訊號。

       (7/29)(一)之盤面特色：可能投資朋友已經淡忘了，本波段台股自去年11月之7050點~~~自(5/22)之8439點的波短主流領頭羊為市場全力推捧的雙D族群(Dram、面板等類股)，迄今原主流雙D族群之個股在線型上幾乎都已經盤出頭部型態，甚至今(7/29)(一)相關個股如2408南科、3474華亞科、3006晶豪科、3260威剛、8299群聯....等仍在持續重挫中。在原主流雙D族群為正式止跌之前，個股操作之困難度會越來越高。

       另外，股王3008大立光強勢第2天漲停1070元開盤後，隨即爆量打開漲停震盪，終場以1035元收盤；對於股王3008大立光這檔多頭重要觀盤指標股，請投資朋友純欣賞就好，盡量不要去淌這混水才好。其理由如下：

(1)..技術面短線看下檔支撐999元不宜失守，假如收盤跌破的話，就有可能形成技術分析中，所謂之”假突破騙線”之高檔反轉危險訊號。

(2)..筆者分享多年的操盤驗：單一個股成交值占大盤當日全天總成交量10%以上者，大概是"物極必反”，所以其後市下場絕對都很慘烈。例如2002年之2344華邦電、2388威盛，2007年之2498宏達電等都在其歷史高檔區時出現此現象，族繁不及備載，讀者若有時間或興趣可以自行印證之。今(7/29)(一)台股股王3008大立光當天成交值為52億元，以達全天總成交量約8%，已經接近"紅色旗警戒"之危險階段。所以建議多看少做為妙吧。

   

        現階段操作建議：短線轉弱、轉看上檔短壓約8170點，未重新站上之前，還是看看就好；加上現階段個股之操作困難度加高。筆者個人還是選擇暫時繼續保留現金、繼續保持觀望。

       ~~以上純屬個人言論，僅供參考謹慎為之~~(PS：本專欄所提及之指數除非特別表明屬於期貨部分，否則皆表示為現貨指數之意)

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~~台股散戶與大戶即將攤牌大對決 !!!~~

        (7/26)(五)台股在股王3008大立光開盤即一價漲停之帶動下，開高後卻緩步震盪走低至盤下，終場以小黑下跌-14點作收，收盤指數為8149點，成交量萎縮為711億元。短期日K線部分：(7/26)(五)之日K線為”陰線吞噬”大多屬於弱勢之訊號。中期週K線部分：近3週之週K線組合，稱之為”母子孕育變盤線"，亦有類似”三角型整理待變前夕”之意味。純以技術面就線論線來觀察結論得知：台股短期內又即將面臨多空變盤的考驗了。

        (7/26)(五)之盤面特色：市場之重點股表現十分兩極，其中老股王3008大立光強勢漲停再次站上1000元關卡；相反地，近年來持續強勢之高價傳產股如2207和泰車、1476鴻儒、9914美利達等，紛紛中箭落馬重挫跌停，短期內台股市場中之有限資金快速在傳產、電子、金融等族群間快速流竄，個股之強弱表現也是翻臉如翻書般。此充分顯示現階段市場中個股之操作困難度頗高；絕非如”股友社老師”所言之：不看指數，只看個股，會員大獲全勝等之騙人鬼話才是。

    還有大家似乎已經不再理會與探討的台股"成交量為什麼出不來"之問題了。筆者明確告知：台股真的生病了，而且病情已經很嚴重危急卻還不自知。理由就是台股成交量已經不見很久了，就猶如人長期慢慢地失血一般。自從去年3月由前財政部長劉億如提出開徵證所稅之後，台股即明顯量能快速地退潮；迄今年六月政府當局與財政部終在強大民意反彈之聲浪下，才又心不甘、情不願地提出所謂的"證所稅修正案"，真是鬧劇一場。惟從今年6月迄今，市場對此利多的消息似乎毫無特別的反應，台股疑似已進入"植物人"狀態，只能呼吸、卻四肢麻痺無知覺。

        依筆者以去年3月政府提出開徵證所稅政策時往前推算10年以上的資料，根據統計分析從台股長期以來之量價位階綜合計算得知：(1)..指數於8000~8500點之間，台股日平均成交量為1200~1500億元；(2).. ..指數於8500~9000點之間，台股日平均成交量為1500~1900億元；(3).. ..指數於9000點以上，台股日平均成交量為2000~3000億元。而反觀台股於今年六月"證所稅修正案"三讀通過後，指數於8000點以上，台股日平均成交量僅為750~850億元，相較以往之正常水準短少約40%左右之譜。此項慢性之超級危險訊號，短期內或許市場無感、覺得沒甚麼關係；但卻是台股後市中長期發展的最大隱憂所在(PS：想像一下，假如爬山至原來的高度，而空氣中之含氧量卻較以前減少40%，那麼你能再爬多高呢???假如你還硬要強行繼續登高的話，就可能隨時會發生缺氧而危及生命吧！)。

        另外，最讓筆者感到憂心忡忡的是，前近日來本專欄之PO文：從(7/19)(五)~~至(7/26)(五)新加坡的摩台指之"散戶指標UOB”之淨多單餘額持續維持在 +13956口之超級高水位的數量，其平均成本依筆者概算之後約為8150~8170點，故以8150~8170點為短中期多空表態之中心參考位置。若是指數由此8150~8170點往上走，則是多方獲勝；反之，。若是指數由此8150~8170點往下走，則是空方獲勝。後續結果究竟如何變化，散戶與大戶即將攤牌大對決，筆者也十分感興趣與好奇，當然會繼續追蹤到底的。就讓我們繼續看下去吧 !!

        現階段操作建議：短線下檔支撐還是暫時看8092~8147點，未跌破之前，短多仍暫居上風；惟現階段個股之操作困難度頗高，無論多空操作皆應務必適量且設好停損點。筆者則選擇暫時仍保留現金、繼續保持觀望。

~~以上純屬個人言論，僅供參考謹慎為之~~

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~~美股到底會怎樣???~~

        近年來台灣之財經媒體只要提到台股，皆言必稱”外資"買超或是賣超”，或者是外資"看好或看壞等等，雖然筆者幾乎不願隨外資起舞，惟仍不容忽視其對台股之影響力與日俱增。但須知外資其實也是人，只要是人當然就會犯錯；但是因為其擁有之資金部位與資訊來源遠比散戶多而且快，故長期統計下來自然合理勝算較高。

        但散戶投資朋友們也千萬不要氣餒，根據筆者長期觀察得知：其實在台灣的外資的買賣多空操作，幾乎完全以他們的老大哥”美國股市之多空趨勢”為馬首是瞻。故擒賊須擒王，欲知外資未來操作動向只要仔細看清楚"美股線型趨勢”即可。

       而"美國四大指數"中之道瓊指數因取樣較少，所以參考就好，比較能真實反映經濟實況且比較準確的指數，其實就是"S&P500指數"莫屬。另外與台灣電子股關係最密切的就是費城半導體指數。今在此就S&P500指數與費城半導體指數之長期月線之技術面與讀者分享筆者之看法。若能事先預估S&P500指數未來的漲跌方向，那麼在台灣的外資，後市到底要買或是要賣，大概就八九不離十了。

        S&P500指數之長期月線之技術面觀之(見附圖A)：由前2個歷史高點(2000/3)之1552點與(2007/10)之1576點兩個相對高點相連之超級大頸線，近期已經突破該頸線後於線上震盪3個月的時間(現階段該頸線之位置約位於1600點附近)，指數最高並創歷史新高達1698點，長期指數則是呈現完美的一波比一波高之標準多頭格局。所以，若單純只看指數的話，會讓人感到上檔無壓、萬里無雲；惟若同步觀看長達10餘年以上之月線RSI等技術指標則就卻是相反地呈現一波比一波低之趨勢與S&P500指數之月線指數形成長期高檔背離之危險訊號。而且本月之月RSI數值=76.77，剛好是前2個高點相連所形成之10餘年超長期下降壓力線之目前之位置。所以，就算再上漲，高點也暫時應以有限了，大概只是震盪居多。

        S&P500指數後市看法之結論：長達13以上之指數與技術指標RSI等竟然相互呈現明顯背離現象，誠屬歷史上超級罕見之景象。現階段只要S&P500指數下檔能夠力守現階段該頸線之位置約位於1600點附近之重要支撐，則美股可持續高檔震盪；反之，一旦跌破下檔1600點支撐，加上長期月線技術指標長達13年以上之高檔背離危險訊號綜合判斷，就是超級危險之"多頭騙線假突破”之由多轉空確認之超級危險訊號，美股後市可能就會面臨中長期規模的大幅修正時間與空間。   

        費城半導體指數之長期月線之技術面觀之(見附圖B)：該指數由歷史低點(2008/11)之167點止跌後強力反彈至(2011/2)之474點，隨即開始進行為期約2年之"三角型整理型態"後正式向上攻擊，短線迄今該指數最高達493點已越過順利前高(2011/2)之474點，技術面仍屬多方強勢格局；惟就該為期約2年之"三角型整理型態"突破後之基本同等上檔測幅之最小滿足點位置為497~500點。短線技術面雖尚未出現明顯賣訊；惟因初步上檔測幅已十分接近，故提高警覺是有絕對的必要性的。

        費城半導體指數後市看法之結論：該指數上檔測幅之最小滿足點位置為497~500點。短線指數已近在咫尺，理應會開始劇烈震盪。反之，若一旦跌破下檔445點重要頸線支撐，就屬中期波段正式轉弱整理的開始。

        總結論美國股市短線看似強勢依舊；惟皆同步接近長期技術面之重大壓力區域，短線可預期應上檔有限且隨時會劇烈震盪。而若分別跌破上述所提示之下檔重要支撐位置，一旦跌破那就真的大大不妙了。~~參考~~

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~~要台股真相 Part.1~~

        (7/25)(四)台股在國際股市震盪之氛圍下，開低震盪盤下盤整，終場以小黑下跌-32.6點作收，收盤指數為8163點，成交量為807億元。(7/25)(四)當天之日K線為標準的"紡錘線”，其表示：極短線多空力道已趨平衡，應該隨時會重新出現新的上漲(或是下跌)的分向之涵義。對於喜歡做短線或是當沖之投資朋友短期內必須努力看盤。

   承襲前一日本專欄之PO文：從(7/22)(一)新加坡的摩台指之"散戶指標UOB”之淨多單餘額非常誇張地一天暴增高達+10321口，而(7/23)(二) "散戶指標UOB”之淨多單餘額又暴增至+13752口，至昨天(7/24)(三) "散戶指標UOB”之淨多單餘額持續增加至+14698口之超級高的數量，此種現象誠屬十分罕見，似乎預期台股不久之後將會出現較大之波段漲勢(或者跌勢)之訊號。(PS：因為須知大家應該都記得不久之前台股指數由(5/22)之8439點~下跌至~(6/25)之7663點，其新加坡的摩台指之"散戶指標UOB”之淨多單餘額：由(5/22)之—8583口空單被軋認賠補空且翻多後，反而隨著指數下殺、其"散戶指標UOB”之淨多單餘額卻開始增加至(6/24)之+12327口後隔天(6/25)即見到短線低點7663點 )。故站在"對作理論"的原則下，這對於多方是屬於超級詭異不合理與非常危急之訊號，這其中必有超級大之未知利多(或是利空)之內線消息即將曝光，關於這個讓筆者對此超級罕見之異常訊號的後續發展十分好奇，因為對於在短期內"散戶全力做大多"之情形下，在期貨市場之零和遊戲與"對作理論"的原則下，主力大戶會真的乖乖地拉高讓散戶逢高獲利、順利下車嗎??筆者真的不太相信而且非常感興趣 ! ~~就讓我們繼續看下去吧 !!~~(要真相)

        筆者長期以來就都採波段式且按表順勢操作，僅在波段中做短線微調整而已。所以對於所謂之修正調整波(即多頭之回檔波與空頭之反彈波)，大都不會很在意。大都會放棄去操作"修正調整波”，儘量不予參與。因為，"調整波"之幅度較難掌握且常常會遇到看得到卻吃不到的情形。

        現階段操作建議：短線下檔支撐還是暫時看8092~8147點，未跌破之前，可自行酌量(設好停損點)擇股搶短操作。筆者則暫時仍保留現金、繼續保持觀望。本週日(7/28)再繼續~~要台股真相 Part.2~~再詳述之。

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